观点洞察

昇恒日前非常荣幸受邀前往大成香港律师事务所（Dentons Hong Kong LLP）进行专业分享。本次交流由昇恒创办人兼投资总监叶庆良担任主讲，围绕「香港家族办公室的概念与发展现况」展开深入浅出的探讨。会上，叶庆良先生详细介绍了家族办公室在香港的核心理念、财富保全与跨代传承架构，并剖析了香港作为国际家族办公室枢纽的成熟生态与独特优势。昇恒衷心感谢 Dentons 团队的热情邀请与具前瞻性的思维碰撞。

发布日期：2026年10月16日 媒体来源：Citywire Asia 昇恒资本有限公司（简称“昇恒”）非常荣幸获得国际知名金融媒体《Citywire Asia》（记者：Priyanka Boghani）的专题报道与深入剖析。 昇恒于 2026 年 10 月 8 日在香港正式开业，持有香港证券及期货事务监察委员会（SFC）第 4 类（就证券提供意见）及第 9 类（提供资产管理）受规管活动牌照。昇恒跳出传统私人银行与财富管理的框架，为超高净值个人及家族提供涵盖资产管理、家族财富传承及企业顾问的全方位综合服务。 《Citywire Asia》报道核心重点包括： 订立三年 20 亿美元 AUM 战略目标：昇恒计划在成立三年内达到 20 亿美元（$2bn）资产管理规模（AUM）。行政总裁洪龙荃先生表示，将复制过往成功将家族办公室平台资产规模从零打造至超过 20 亿美元的实操经验。 AI 赋能降低 30%–50% 营运成本：公司将人工智能（AI）技术整合至投资研究与后勤营运中，预计可降低 30% 至 50% 的营运费用。节省的成本将重新投放在团队上，提供

发布日期：2026年10月14日 媒体来源：《Asian Private Banker》 继2026年10月8日圆满举行开幕典礼后，昇恒资本有限公司（简称“昇恒”）获亚洲权威私人财富管理媒体《Asian Private Banker》刊登专题报道。 作为持有香港证监会第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）牌照的独立外部资产管理机构（EAM），昇恒凭借机构级的专业实力、灵活敏锐的架构优势，以及以客户为本的核心理念，致力于为亚太区高净值家族与机构客户提供全方位的财富与资产管理方案。 报道核心亮点摘要： 策略性团队扩展：自成立以来，昇恒团队规模已迅速增至约15位专业精英，并按既定目标推进，预计于2026年底扩充至40人规模。 强化核心领导阵容：团队近期迎来业界资深专家加入，包括郭家耀先生出任业务拓展总监、关淑铧女士出任企业咨询主管，以及拥有 20 年财富管理深厚经验（曾任职于友邦保险及中原家族办公室）的刘伟强出任首席投资策略师兼家族办公室总监，进一步巩固并深化公司在家族办公室全方位咨询与企业融资领域的专业优势。 确立长远发展目标：在具备联合家

立足香港，连结机遇，共创长远价值 昇恒资本有限公司（Helix Capital Partners Limited，CE编号：BXJ766）欣然宣布正式开幕。本公司已获香港证券及期货事务监察委员会（SFC）发牌，获准从事第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动。 昇恒以家族办公室及资产管理为核心，采用外部资产管理（EAM）模式，结合灵活营运与AI赋能，打造昇恒的“360°家族办公室生态系统”，涵盖资产管理、财富规划、另类投资、信托及企业服务等范畴，致力为高端客户提供专业、独立、以研究驱动的一站式投资方案，并在波动的市场环境中陪伴客户创造长期价值。 香港作为国际金融中心，拥有连接内地与全球市场的独特优势。昇恒的成立，正是看准这一战略定位——以香港为基地，为客户把握财富管理与资产配置的机遇。我们深信，专业的意见与审慎的管理，是穿越市场周期、实现长期价值的基石。 我们衷心感谢各界伙伴的支持，并期待与客户、同业及社会各界携手，共同书写昇恒的篇章。

昇恒资本有限公司很荣幸应邀出席保利香港拍卖秋季预展。作为专注家族资产管理与传承规划的家族办公室，我们一直关注艺术品在另类资产配置中的价值，以及其在财富保存、文化传承与家族治理上的深远意义。 本次预展汇聚中国书画、现当代艺术、珠宝钟表等门类，不仅是艺术鉴赏的盛会，也为我们提供了宝贵的市场观察与交流机会。感谢保利香港拍卖的邀请，我们期待与藏家、同业及合作伙伴深入交流，共同探索艺术与家族传承的更多可能。

香港家族办公室「颠覆者」昇恒目标 20 亿美元 中原家族办公室前联合创办人自立门户，在港伙拍两名资深业界人士，创立外部资产管理公司（EAM）昇恒资本有限公司。该公司行政总裁向《Citywire Asia》表示，目标于开业首三年内，管理资产规模（AUM）达20亿美元。 昇恒由中原家族办公室前首席投资总监兼联合创办人洪龙荃掌舵，出任创办人兼行政总裁；前中银香港资产管理高级投资组合经理叶庆良出任创办人兼投资总监。近期，前万方家族办公室基金服务执行董事兼主管陈伟麟亦已加盟昇恒。 洪龙荃表示，昇恒以「颠覆传统EAM」为定位，主打灵活「用者自付」收费及「业界最高分成」。昇恒亦涵盖基金管理、企业顾问及上市前融资安排等服务，并正在筹备日本房地产有限合伙基金。公司以AI整合投资研究及后勤，并削减固定开支回馈顾问。料营运开支对比同业低30%至50%；总部设于香港，拟拓展台湾、新加坡及中东。 欲知更多文章内容，请看《Citywire Asia》原文：Hong Kong family office 'disruptor' Helix targets...

近年来，“大学捐赠基金模式”（Endowment Model）在亚太区的机构投资人与超高净值家族中引发热烈讨论。这套理念最早由耶鲁、哈佛及斯坦福等顶尖学府的捐赠基金采用并发扬光大，例如耶鲁基金在过去数十年庞大的资产体量下，依然缔造了极为亮眼的长期年化回报。许多客户常问我：这套源自美国大学基金的投资架构，究竟能否复制到家族办公室的资产配置中？答案是肯定的。Endowment Model 的核心，并非盲目追逐高风险，而是帮助投资人最大化自身的资本优势——即“超长线的时间视野”与“机构级的风控纪律”。对于致力于世代传承的家族资产而言，这套模式提供了四大关键的战略启示： 一、时间套利：长期资本的天然护城河 同样是一笔资产，一年期与十年期的投资视野，会导向完全不同的配置决策与回报率。“时间套利”是长期资本最原始也最强大的获利手段。在 Endowment Model 中，时间套利体现在三个层面：1）价值均值回归的耐心：被低估的优质资产往往需要长时间修复。在市场“先跌后升”的波动过程中，唯有“等得起”的长线资本，才能在市场恐慌时逆向布局，赚取估值错配带来的超额

中国财政部与国家税务总局于近日联合发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（2026年第21号）。这份被业界称为“离岸信托新税规”的文件，对个人将财产装入离岸信托、存续期间收益穿透、乃至清算与身份变更等全生命周期，设定了极其明确的个人所得税申报规则。许多市场人士将此解读为对离岸财富的“重拳加税”，甚至感到焦虑。然而，站在长线投资与家族治理的专业角度来看，我的观点恰恰相反：21号公告并非单纯的“加税通知”，而是离岸信托从“灰色不确定状态”走向“高透明度、可预期合规框架”的制度里程碑。 过去十多年，离岸信托常被高净值家族视为隐蔽资产或税务套利的工具。但随着 CRS（通用报税标准）解决了“谁拥有离岸资产”的信息透明问题，本次 21 号公告则彻底回答了“如何对离岸信托征税”的执行细节。新规明确规定：财产装入信托视同转让，按差额缴纳 20% 个税；存续期收益穿透至设立人，无论是否分配均须按年申报，且运营费用不得抵减、亏损不得结转；设立人去世或居民身份转变均会触发税务清算；甚至连“实际控制”的非居民信托亦被纳入穿透征税范围。这意味着，过往依靠代持、模糊掌

最近《姐姐当家2》开播，冉莹颖和邹市明的创业债务再次被推上风口浪尖。从一开始全网心疼她“替夫还债”到现在被部分网民贴上“败家媳妇”的标签，公众都在感叹：一个奥运冠军家庭，曾坐拥数亿资产，何以在短短七年间沦至变卖所有物业、连水费都要节省的地步？在投资界，我们常说“不要赚超出自己认知范围的钱”；而邹市明的经历，恰恰是体育明星在退役转型期，错把时代红利和竞技天赋当作个人商业能力的典型缩影。 盲点一：家企不分，资产防线全面崩溃。大众看到的是“卖房还债”，但在我们专业家办的眼里，这叫资产隔离（Asset Segregation）完全失效！他们在上海黄浦江畔，豪掷千金打造高端拳馆，高昂的硬件投入与年租金高达5000万元的重资产模式，直接将他们推进了每个月“一睁眼就是十几万固定开支”的焦虑黑洞。当线下实体在疫情与市场的双重打击下陷入泥潭时，他们被迫通过变卖北京、上海、美国等地的豪宅来持续“输血”与还债。这种“家企不分”的决策，直接让企业的经营风险无限传导到了家庭，将原本稳固的财富帝国彻底燃尽。成熟的家办做法，是在创业前用家族信托或大额保单把生活资产和企业资金彻

作为家族办公室的创办人，我日常最核心的工作之一，就是协助超高净值投资者，在波谲云诡的全球市场中，寻找那些具备爆发性增长潜力的早期初创投资机会。真正顶级的初创公司，往往不是在所有人都看懂之后才值得关注，而是在它仍然充满争议、产品尚未成熟，甚至被外界视为不切实际时，就已经开始展现与众不同的信号。综合我们团队多年来在第一线帮客户筛选项目的实战经验，那些最终能穿越周期、成为行业巨头的初创企业，通常会在早期展现三个至关重要的非共识信号。 第一个信号：接近荒谬的野心。最有潜力的公司，早期提出的目标往往大得令人怀疑。回看历史，Palantir 和 OpenAI 刚成立时，都曾被市场主流精英认为过于理想化，甚至是不可能成功的空想。Spotify 早期提出要建立一个包含全球音乐的数字化目录，让所有人都能方便使用时，唱片公司高层甚至当面嘲笑这个想法。Facebook 的早期团队也不只是想做一个校园社交网站，而是相信它有机会重新改变整个互联网的连接方式。我们真正留意的，并不是创办人说得多宏大，而是他是否愿意长期投入一个大多数人尚未理解的方向。如果一个想法明显可行，且市